今年，百度發(fā)布第三季度財報。雖然營收增速下滑更為明顯，但其凈利潤實現(xiàn)同比增長，此前上半年，百度凈利潤連續(xù)兩季同比下滑。同時值得注意的是，百度的第一大營收來源，在線推廣業(yè)務營收出現(xiàn)了近年來首次負增長，或與李彥宏在魏則西事件后表示至少砍掉20個億有關。

　　

　　報告顯示，百度第三季度總營收為人民幣182.53億元(約合27.37億美元)，比去年同期下滑0.7%，剔除掉2015年持有去哪兒的影響之后，同比增長6.7%;第三季度凈利潤為人民幣31.02億元(約合4.652億美元)，比去年同期增長9.2%。

　　在營收增速下滑的情況下，凈利潤卻重回增長。彭博分析師認為，主要是因為百度減少了在外賣等O2O業(yè)務上的補貼。這方面支出的下降抵消了廣告業(yè)務增長趨緩，后者主要是因為中國政府對現(xiàn)在廣告的整頓，以及來自阿里和騰訊相關業(yè)務的競爭。今年9月，美國市場研究公司eMarketer稱，阿里巴巴今年預計將超過百度，成為中國數(shù)字廣告市場頭號玩家。

　　

　　在線推廣收入和客戶量雙雙下滑

　　在具體分部業(yè)務上，百度第三季的在線推廣業(yè)務在收入和客戶量雙雙下滑，收入為164.90億元(約合24.73億美元)，同比下滑6.7%;同時其在線活躍客戶量僅有約52萬，同比大跌15.90%，相當于其去年一季度的水平。百度的在線推廣服務自誕生以來，一直是百度的第一來營收來源，收入和客戶增長基本是有升無跌的，如今遭遇那么大下滑，跟百度自身“清理門戶”的動作不無關系。

　　

　　魏則西事件后，百度宣布對醫(yī)療廣告進行清理，撤除疾病搜置頂推廣。李彥宏還曾表示，百度一個季度砍掉20個億去應對魏則西事件。稍微算了一下，如果假設百度三季度本來的在線廣告營收跟二季度的增速相當，還真的恰好少了20億左右……而且，百度CEO李彥宏在公司三季度業(yè)績電話會議上還表示，第四季度將完成廣告商重新登記，并表示重新登記將會對第四季度業(yè)績產(chǎn)生最大負面影響。

　　

　　今年相繼遭遇血友吧賣吧事件、魏則西事件和深夜賭博推廣事件之后，百度在公眾的口碑跌至冰點，本已備受詬病的競價排名業(yè)務更是“正式”遭遇了各大媒體與網(wǎng)民的口誅筆伐。如今李彥宏的表態(tài)這既表明了百度整頓此事的決心，也明擺著告訴大家下季度該分部業(yè)務也不會很好看了。百度預計公司四季度的營收約為181.7億(26.8億美元)到187.1億元(27.6億美元)，低于分析師預期的28.9億美元。

　　雖然最大主營業(yè)務遭到詬病，但有無增長潛力?這似乎仍有爭議，從業(yè)務營收增速來看，該業(yè)務在最近幾個季度增速逐漸下滑，讓人覺得已經(jīng)面臨天花板，但在百度三季報發(fā)布前夕，花旗銀行卻將百度目標股價定為196美元，相比當時股價具有10.88%的增長潛力。印度金融研究機構FinFix董事成員Prableen Bajpai還認為百度在搜索和在線營銷市場具有進一步增長的空間，因為中國互聯(lián)網(wǎng)的使用意識僅達到52%左右，遠遠低于美國，英國，日本等這樣的國家，而百度的市場份額達八成。

　　不過，百度三季度移動端流量增長有所放緩。據(jù)新浪科技，李彥宏在電話會議上表示，中國的互聯(lián)網(wǎng)使用率已經(jīng)達到50%左右，未來不可能期待網(wǎng)民數(shù)量會繼續(xù)地大幅增長，因此公司搜索業(yè)務流量的增長就不會有之前那么強的動力，但語音搜索的流量增長非常迅速。

　　人工智能和云計算亟待商業(yè)化

　　當然，國外投行和外媒看好百度主要還是因為百度在技術創(chuàng)新方面的優(yōu)勢，包括人工智能和云計算等。百度的研發(fā)開支一直占其營收的13-17%左右，這幾個季度還成增長趨勢。這樣的研發(fā)投入比重與Google相當(Google最新一季的研發(fā)開支占營收15%)，兩者都是在人工智能投入下重金的公司。

　　

　　相比其騰訊和阿里，百度的收入來源較為單一，而且依靠廣告的方式始終比較傳統(tǒng)，從長遠來看必須找到新的增長點。顯然，李廠長在多次公開場合的演講表明，百度押注的是人工智能和云計算。

　　據(jù)36氪報道，百度近日宣布對其云服務進行戰(zhàn)略升級，全面整合云計算產(chǎn)品架構和服務能力，面向企業(yè)提供云服務。這一舉措意味著未來公司會將更多注意力集中在專業(yè)企業(yè)云服務的百度開放云上。在中國，C端付費意愿低，依靠C端的云服務賺錢幾無可能，賺大錢還是得依靠B端客戶，這也是專注企業(yè)客戶云服務的微軟利潤得以爆發(fā)的原因，看來李彥宏也希望憑借這個來賺錢了。

　　至于人工智能方面，美國《財富》雜志的一篇文章將谷歌、微軟、百度和Facebook列為深度學習四巨頭。在《麻省理工科技評論》(MIT Technology Review)評選出的50家“最智能”科技公司榜單中，百度(第二名)和華為(第十名)一起進入了榜單的前十。

　　然而，即便百度在技術上擁有優(yōu)勢，短期不太可能通過相關業(yè)務來重振業(yè)績，而且在商業(yè)化道路上，百度似乎還未見多少成果。一方面人工智能技術的具體盈利方式上，百度還沒有特別清晰的規(guī)劃，產(chǎn)品上雖然表示要專注無人駕駛和智能家居，但仍未有落地的項目，而其他的企業(yè)比如特斯拉和谷歌，已經(jīng)推出了可以用的車和智能家居產(chǎn)品;另一方面在云計算市場上，國內已經(jīng)有阿里云、騰訊等巨頭，垂直市場則有青云、青牛等創(chuàng)業(yè)公司，他們在具體領域上的技術和服務并不比大公司差。

　　因而，通過李彥宏的整頓，百度能否扭轉其企業(yè)形象?又要如何擴寬市場份額，能否成功將技術優(yōu)勢變現(xiàn)?我們拭目以待。