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　　10月13日，國務院辦公廳正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》(以下簡稱《實施方案》)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作進行了全面部署安排。

　　與此同時，一行三會以及工商總局等相關部門密集下發(fā)了配套方案，對各自對應的領域進行大規(guī)模集中整治。

　　前后下發(fā)的方案數(shù)目之多、涉及的部門之廣、影響的范圍之大都是極為罕見的，也難怪有人直呼，“互聯(lián)網(wǎng)金融迎地表最強監(jiān)管”。

　　連發(fā)七文

　　最先下發(fā)的是整個互聯(lián)網(wǎng)金融領域的綱領性文件——即前文提到的《實施方案》，隨后，央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會、工商總局等多部門相繼發(fā)布了各自領域的整治方案。目標是形成中國總體互聯(lián)網(wǎng)金融整治報告，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制。

　　按照《實施方案》要求，專項整治工作需在明年3月底前完成。

　　事實上，《實施方案》早在今年4月14日得到批復與印發(fā)。當日，國務院組織14個部委召開電視會議，宣布在全國范圍內啟動有關互聯(lián)網(wǎng)金融領域的專項整治，為期一年。

　　往前追溯，在2015年7月，央行等十部委了發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，提出按照分類監(jiān)管原則，各類業(yè)態(tài)分由不同的金融監(jiān)管部門負責。

　　對于最新發(fā)布的這一系列整治方案，廣東互金協(xié)會會長陳寶國對新浪科技表示，整治方案表現(xiàn)出了監(jiān)管政策的延續(xù)性，對監(jiān)管責任主體、監(jiān)管紅線、資金存管等都提出了明確要求，而且更為細化、可執(zhí)行性強。

　　重點整治領域

　　“整治就是要落實要求讓監(jiān)管到位。目前整治工作已經(jīng)取得摸底排查階段性成果，下一步要進行相應的分類整治工作。” 中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震教授對新浪科技表示。

　　當前，互聯(lián)網(wǎng)金融領域的風險隱患主要集中在P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)金融領域廣告等領域，《實施方案》也自然把上述領域作為重點整治對象。

　　1、P2P網(wǎng)絡借貸

　　針對詬病最多的P2P網(wǎng)絡借貸領域，整治的重點還是要落實網(wǎng)絡借貸機構信息中介定位，禁止網(wǎng)絡借貸機構突破信息中介職能定位開展設立資金池、自融自保、發(fā)放貸款等違法違規(guī)活動。

　　國家對于網(wǎng)貸的關注度可以說是最高的，去年年底，網(wǎng)貸監(jiān)管細則征求意見稿出臺;2016年8月24日，堪稱最嚴網(wǎng)貸新政的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》正式落地。

　　從國務院辦公廳發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，再到銀監(jiān)會印發(fā)的《P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作實施方案》，內容上并無太大變化，但對銀行存管卻強調多次。財經(jīng)問題專家王亞宏表示，P2P行業(yè)監(jiān)管趨嚴有利于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展，進行專項整治是必要的，也是及時的。

　　2、股權眾籌

　　證監(jiān)會等15部門昨日聯(lián)合發(fā)布了《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》，將互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動納入整治范圍。重點整治互聯(lián)網(wǎng)股權融資平臺(以下簡稱平臺)以“股權眾籌”等名義從事股權融資業(yè)務、以“股權眾籌”名義募集私募股權投資基金、平臺上的融資者擅自公開或者變相公開發(fā)行股票等八類問題，并明示了六類禁止行為。

　　近期，互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動比較活躍，出現(xiàn)了一些市場機構打著“股權眾籌”或“眾籌”名義誤導投資者、涉嫌公開或變相公開發(fā)行證券等問題，存在一定的風險隱患。

　　這不是第一次將互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動納入整治范圍，早在2016年4月14日，證監(jiān)會等15個部門聯(lián)合印發(fā)的《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》(證監(jiān)發(fā)〔2016〕29號)中國，就明確了對互聯(lián)網(wǎng)股權融資的監(jiān)管。

　　3、互聯(lián)網(wǎng)保險

　　保監(jiān)會發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)保險風險專項整治工作實施方案》顯示，監(jiān)管落在互聯(lián)網(wǎng)保險的三個亂象：一是銷售宣傳存在誤導性;二是不具備經(jīng)營資質的第三方網(wǎng)絡平臺違規(guī)銷售;三是無證經(jīng)營。

　　因此，互聯(lián)網(wǎng)保險領域的整治重點是互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)金價值業(yè)務、保險機構依托互聯(lián)網(wǎng)跨界開展業(yè)務及非法經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務。

　　4、房地產(chǎn)金融

　　《實施方案》規(guī)定：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質，不得利用P2P網(wǎng)絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務;規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的業(yè)務。

　　對此，業(yè)內人士認為，在樓市收緊調控的大背景下，嚴禁眾籌買房和首付貸這類暗箱操作的給樓市加杠桿的行為。

　　5、第三方支付

　　三方支付領域的整治重點是非銀行支付機構備付金風險和跨機構清算業(yè)務，以及無證經(jīng)營支付業(yè)務行為，第三方支付領域已實行業(yè)務許可，對于無證經(jīng)營支付業(yè)務的機構將開展專項整治工作。

　　在這個領域，最嚴重的問題莫過于無證經(jīng)營。主要涉及：一是無證經(jīng)營銀行卡收單核心業(yè)務，典型的如“二清”。二是無證經(jīng)營網(wǎng)絡支付業(yè)務，如“大商戶結算”、開立類支付賬戶的電子錢包。三是無證經(jīng)營多用途預付卡發(fā)行與受理等三大類。

　　從已經(jīng)發(fā)生的風險事件與案件特征上看，無證經(jīng)營支付業(yè)務危害日益嚴重。不僅僅是客戶的資金安全，還涉及到支付信息安全以及正常的市場經(jīng)營秩序。

　　除了以上五大領域之外，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務以及互聯(lián)網(wǎng)金融領域廣告等行為也是整治工作重點開展的的對象。

　　“穿透式”監(jiān)管

　　本次下發(fā)的多個文件中，反復強調的一件事就是要實施“穿透式監(jiān)管”。穿透式監(jiān)管已然成為金融監(jiān)管領域的一個新名詞，對此，可以簡單的理解為透過現(xiàn)象看本質，要求信息披露更進一層。特別是在資產(chǎn)重組，定向增發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)金融領域，穿透式監(jiān)管的意義更加顯著。

　　在拍拍貸CEO張俊看來，實施“穿透式監(jiān)管”也就意味著監(jiān)管和整治工作將會以平臺從事的具體業(yè)務性質來定性，許多打著“智能投顧、科技金融”旗號的平臺，雖然改名不叫P2P，但并不能規(guī)避監(jiān)管和整治。

　　當前，市場監(jiān)管趨嚴，加強信息披露能夠增加行業(yè)透明度。加強穿透式核查能夠規(guī)范市場秩序，以便消除潛在的風險隱患。

　　在今年3月25日的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的掛牌儀式上，央行副行長潘功勝在談及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時就提到了“穿透式”監(jiān)管。他表示要透過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)看清業(yè)務實質，將資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，按照“實質重于形式”的原則甄別業(yè)務性質，根據(jù)業(yè)務功能和法律屬性明確監(jiān)管規(guī)則。

　　合規(guī)性成“生死劫”

　　《實施方案》特別指出，要打擊非法，保護合法。明確各項業(yè)務合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風險底線。對合法合規(guī)行為予以保護支持，對違法違規(guī)行為予以堅決打擊。

　　除此之外，一行三會外加工商總局要成立分領域工作小組，分別負責相應領域的專項整治工作，明確對各項業(yè)務合法合規(guī)性的認定標準。

　　“2017年一季度，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治將進入收官階段，可以預見，整個行業(yè)將進入新一輪洗牌期，不合法合規(guī)的平臺會被逐漸淘汰，行業(yè)環(huán)境將進一步優(yōu)化，互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展可期。”開鑫貸總經(jīng)理周治翰表示。

　　業(yè)內人士普遍認為，合規(guī)性調整是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的基調，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也勢必將迎來行業(yè)洗牌的提速。